“德尔塔1”交易部门(Delta 1 Trading Desk),这只隐匿在金融丛林中的“恶狼”,因为瑞士银行集团(UBS)20亿美元的巨亏而浮出水面。 英国警方16日对瑞银交易员…

“德尔塔1”交易部门(Delta 1 Trading Desk),这只隐匿在金融丛林中的“恶狼”,因为瑞士银行集团(UBS)20亿美元的巨亏而浮出水面。
英国警方16日对瑞银交易员奎库·阿多博利(Kweku Adoboli)提出指控,罪名为滥用职权从事欺诈和伪造账目。
根据英国和瑞士金融监管部门的联合声明,针对瑞银骇人损失的调查正在启动,这家金融巨头的账户将交由第三方独立机构审查。
截至目前,瑞银尚未披露导致亏损的投资操作细节,但值得注意的是,阿多博利正是供职于瑞银的“德尔塔1”,他是一名交易型开放式指数基金(ETF)交易员。
作为一个复杂的金融衍生品交易部门,“德尔塔1”主要帮助客户对一篮子证券进行投机或风险对冲,同时也涉及银行的自营交易,在其衍生工具包中包括ETF、互换交易及期货等。
这个擅长玩转金融衍生品的部门似乎已经成为投行巨头的高危部门。
三年前,阿多博利的“难兄难弟”热罗姆·凯维埃尔(Jerome Kerviel)一手葬送了法国兴业银行(Societe Generale)74亿美元,这一亏损也来自于“德尔塔1”。
瑞银寒流
当地时间15日凌晨3时30分,在伦敦微寒的空气中,31岁的阿多博利被伦敦警方逮捕。
当天上午,瑞银发布消息称,该行发现一名交易员未经批准私自动用银行自有资金进行交易,事件还在调查中,但预计造成高达20亿美元的损失。这可能令瑞银第三季度亏损,但客户头寸没有受到影响。
16日,英国警方对阿多博利提出指控,罪名为滥用职权进行欺诈和伪造账目。
从加纳到以色列,再到英国,就读寄宿制高中成为海外留学生,接着考入诺丁汉大学,最终供职瑞银——阿多博利原本可能继续自己的有为青年打拼路线。
就在本月6日,阿多博利还在个人网页上说“需要创造一个奇迹”,几天之后,他就创造了瑞银史上的“奇迹”。
伦敦警方负责人在一份声明中说,15日凌晨1点,瑞银联系了伦敦警察局,表示该行一名交易员存在欺诈行为。在接到报案后伦敦警方迅速做出反应,2个半小时后,在伦敦市中心的一处住宅以“涉嫌滥用职权构成欺诈”逮捕了阿多博利。
英国金融监管部门和瑞士金融市场监管局正与瑞银方面保持联系,并由独立的第三方进一步调查,瑞银将承担调查所需费用。
行业分析师说,这桩违规交易使瑞银的盈利前景变得黯淡,旗下投行业务也可能受到外界质疑,令接连遭遇金融危机和查税风暴冲击的瑞银声誉再度受损。
国际信用评级机构穆迪和标普都已将瑞银列入负面观察名单。
由于瑞银在瑞士证券交易所15日开市前两分钟发布违规交易消息,瑞银股价在开盘后一路下挫,全天跌幅达10.8%,股价创2009年3月来新低。
财报显示,二季度瑞银税前利润为17亿瑞士法郎,低于上季度22亿瑞士法郎。
瑞银集团表示,此前2009年设定的税前利润目标将不能实现。在未来两三年内,将削减成本15亿~20亿瑞郎。
无论是二季度利润还是未来的成本压缩,阿多博利操盘的“致命游戏”所带来的损失已经将此全部蚀尽。
揭秘“德尔塔1”
“德尔塔1”部门通常是大型投行证券金融或者证券衍生品部门的一部分,负责自营交易和经纪业务,通常通过多种“德尔塔1”产品相关战略来盈利。
比如,一名想做空瑞士股票的客户预计瑞郎将会上涨,“德尔塔1”会设计一个组合交易策略,将股票互换、期货和ETF结合采用。因为这些衍生品价格反映的是标的证券走势,它们被视为能够作为对冲市场波动的工具,避免给银行带来额外风险。
“德尔塔1”是一个拥有线性、平衡回报轨迹的衍生工具,涉及ETF、股权互换、期货、远期、跟踪和远期利率协议等在内的多种工具。
“1”是指衍生品价格的变化幅度与标的资产变化幅度的比值达到过接近1.
举例来说,如果富时100指数上涨1%,那么从理论上说,考虑到未来指数成分变化、股息调整和远期利率等原因导致的微小偏差外,(跟踪)该指数的期货合约也将上涨约1%。

责任编辑:刘健伟

作者: 博易大师

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