前言:伦敦金属交易所拥有130余年的历史,是世界上最大的有色金属交易所,其价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有重要影响。2010年伦敦金属交易所的交易量约为1.203亿手,成…

前言:伦敦金属交易所拥有130余年的历史,是世界上最大的有色金属交易所,其价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有重要影响。2010年伦敦金属交易所的交易量约为1.203亿手,成交金额约11.63万亿美元,日均成交金额约460亿美元,年末交易所注册仓单数量约570万吨。
交易品种
伦敦金属交易所提供金属期货、期权交易。期权合约包括期权(LME-Traded Option)和平均价期权(LME Traded Average Price Options, TAPOs)。平均价期权合约以交易所月度平均结算价(Monthly Average Settlement Price, MASP)为基础,适合那些根据月度平均结算价对产品定价的大型生产商。
伦敦金属交易所交易的品种有铜、铝、铅、锌、镍、铝合金、金属价格指数、北美特种铝合金、小型金属、钢坯、钼和钴。
合约设置
LME合约设置以到期日为区分标准,例如今天为1月1日:
1、 现货合约:分为TOM和CASH,TOM和CASH合约主要是为那些需要在1-2天内交割的客户设置的,TOM合约是T+1日到期,CASH合约是T+2日到期。投资者可以买到1月2日到期的TOM合约和1月3日到期的CASH合约。
2、 现货和三个月合约称为日合约。3个月合约在三个月后可进行交割,投资者可以在1月1日买到4月1日到期的合约,1月2日买到4月2日到期的合约。
3、 4到6个月到期的合约到期日为每周三,这类合约称为周合约。
4、 7个月以上的合约到期日为第三个星期三,这类合约称为月合约。

铜、铝

日合约:现货合约三个月

周合约:4个月-6个月

月合约:7个月-123个月

铅、镍、锌

日合约:现货合约三个月

周合约:4个月-6个月

月合约:7个月-63个月

铝合金、北美特种铝合金

日合约:现货合约三个月

周合约:4个月-6个月

月合约:7个月-27个月

锡、钼、钴、钢坯

日合约:现货合约三个月

周合约:4个月-6个月

月合约:7个月-15个月

迷你合约

月合约:当前开始至12月每月

交易方式
  LME的交易通过三种方式:
  1、 公开喊价(Open Outcry trading)
  公开叫价的两个主要市场-Ring and Kerb Trading:今天LME 的圈内(Ring)和综合(Kerb)其实都是圈内交易。Ring和Kerb的区别在于,前者为单个商品的圈内交易,后者是所有商品混合交易的圈内交易。
  第二节交易结束时卖出价格是全球有色金属市场绝大多数每日现货定价的基础。
  2、 电话交易(Interoffice trading)
  目前,伦敦金属交易所场的真正意义上的场外交易就是Inter-office Trading,它是经纪公司之间的交易。最近几年来,这种交易已经成为LME 的主要交易方式,其交易量约占每日交易量的60%-80%之间。此种交易一般通过电话进行,也有部分网上交易。
  3、 自动电子平台(LME SELECT)
  会员构成
  伦敦金属交易所的会员由7 种会员构成,具体为:
  1、Ring Dealing,
  2、Associate Broker Clearing,
  3、Associate Trade clearing,
  4、Associate Broker,
  5、Associate trade,
  6、only for individual and honorary member
  伦敦金属交易所圈内会员(ring member)必须是伦敦清算所的会员,同时也是英国金融监管局FSA的会员,获得英国2000金融服务与市场准则法授权,可以进入圈内进行公开叫价交易,可以进行24小时不间断的Interoffice trade,可以签发客户合约,即成为客户的“对睹家”或“庄家”。
  目前伦敦金属交易所拥有12个圈内会员,即正式会员Ring Member:AMT(德资),Barclays(英资),FCStone (美资),ED & F Man Commodity(英资),J.P.Morgan(美资),MAREX(英资),Metdist Trading (印度,LME 前主席Bagri控股),Natexis Metals(法资),Newedge (法资),Societe Generale(法资),Sucden(UK) Ltd (英资),Triland Metals Ltd(日资)。
  永安期货国际业务总部 洪婧 传承永安文化 致力国际市场
责任编辑:翁建平

作者: 博易大师

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

17405124150

在线咨询: QQ交谈

邮箱: kefu@boyidashi.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部